Para que las empresas puedan llevar a cabo sus operaciones, estas necesitan de recursos financieros ya sea para el desarrollo de las funciones actuales o el inicio de nuevos proyectos que requieren de inversión. El financiamiento a largo plazo comúnmente proviene de socios proveedores, accionistas, instituciones financieras u otras fuentes alternativas.
Dentro de las opciones que ofrecen las diferentes fuentes, existe el financiamiento a largo plazo. Este sirve específicamente cuando se tiene un proyecto mayor a un año, como lo es la compra de maquinaria o la construcción de inmuebles, y no es recomendado para financiar actividades operativas.
Para acceder a los financiamientos de largo plazo es necesario cumplir con algunas exigencias, como un buen historial crediticio, solidez en los flujos o presentar un proyecto sostenible, de tal forma que quienes prestan el dinero tengan la confianza de poder recuperarlo.
Características
La deuda a largo plazo tiene la característica de tener un plazo de repago mayor a un año, por lo que brinda la posibilidad de obtener mayor flujo de capital y tener mayor flexibilidad en cuanto a la estructuración de los pagos.
Para poder tomar una decisión de financiamiento a largo plazo es conveniente pensar en lo siguiente:
- ¿Cuál es el negocio actual y cuál es la proyección del mismo?
- ¿Cuánto dinero es necesario para alcanzar los objetivos futuros o poner en marcha el proyecto?
- ¿Cuánto tiempo pasará para generar mayores ingresos?
- ¿En cuánto tiempo podría pagar el financiamiento?
Tipos
Una vez que hemos tomado la decisión de obtener un financiamiento a largo plazo, es importante conocer los diferentes tipos de financiamiento a los que se puede acceder.
Fuentes Internas:
- Aportaciones al capital por parte de los socios
- Utilidades retenidas que aumentan la capacidad financiera de la empresa
Fuentes Externas:
- Préstamo: La entidad financiera entrega al cliente una cantidad de dinero que este último se obliga a restituir al cabo de un plazo de tiempo establecido, más los intereses devengados
- Hipoteca: Es un traslado condicionado de propiedad que es otorgado por el prestatario (deudor) al prestamista (acreedor) a fin de garantizar el pago del préstamo
- Acciones: Las acciones representan la participación patrimonial o de capital de un accionista dentro de la organización a la que pertenece
- Bonos: Es un instrumento escrito en la forma de una promesa incondicional, certificada, en la cual el prestatario promete pagar una suma especificada en una futura fecha determinada, en unión a los intereses a una tasa determinada y en fechas determinadas
- Arrendamiento Financiero: Es un contrato de arrendamiento (alquiler) de un bien que el cliente firma con la entidad financiera (propietaria del bien) por un periodo de tiempo
- Arrendamiento Puro: producto no financiero que consiste en el alquiler a largo plazo de activos fijos (generalmente bienes de equipo y vehículos) que el usuario de dicho equipo realiza a la sociedad arrendadora propietaria de dichos bienes
Dentro de los préstamos destaca el financiamiento Mezzanine, el cual es un producto que por sus características se adecúa a las necesidades de cada empresa y proyecto, volviéndose una opción flexible de financiamiento con valor agregado. El financiamiento Mezzanine es complementario al préstamo bancario, ya que permite incrementar la capacidad de endeudamiento de las empresas y tiene mayor flexibilidad con la estructuración de los pagos y garantías.
Beneficios
- Permite conservar el flujo de caja operacional
- Los pagos son consistentes y de alta previsibilidad
- Pueden ser modificados o renegociados
- Tasas de interés bajas
- Mínima interferencia de los inversionistas
- Reputación crediticia
- Evita la dilución de los accionistas
Antes de tomar una decisión de financiamiento es importante evaluar las necesidades de la empresa y las opciones disponibles en el mercado para encontrar la que mejor se adecúe de tal forma que se obtenga el mayor beneficio posible.
